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传媒周度研究:坚定把握龙头公司,IP产业链持续存在机会

发布时间:2015-08-17    研究机构:长江证券

投资建议。

本周传媒板块再度上涨,印证了我们对于信心或在修复的判断,支撑信心回升的是产业积极的基本面态势--电影票房火爆、网络剧表现突出、优质IP影游互动产生爆炸式协同效应等等;产业变化演进中持续存在投资机会,而当前态势下,我们则强调结合较高的安全边际(确定性的高业绩基准带来的估值基础)和积极的基本面发展趋势来选择标的,梳理相关标的供参考:

1、龙头型公司:中南传媒、皖新传媒、中文传媒,安全边际高、后续发展值得期待,具备配置价值;歌华有线、东方明珠、掌趣科技,作为各自方向的龙头品种,兼具安全性和发展潜力;乐视网、东方财富作为创业板龙头、最具创新力和发展张力的标杆性公司,中长期价值突出;

2、重点推荐:看好内容产业爆发的张力,首推华策影视(员工持股均价27.96元,下半年业务层面有较大爆发潜力),推荐新文化(员工持股均价摊薄后16.28元,大IP开发、广告营销业务将持续推进)、中文在线(A股最纯正的文学IP平台型标的,后续开发潜力巨大);营销龙头重点推荐利欧股份(转型数字营销标的中质地最好的龙头公司);互联网方向,看好联络互动的移动互联网入口级资质以及后续在智能硬件、互联网金融等方面的想象空间(H1业绩实现翻倍增长,高管大额增持彰显信心);近期重点推荐拟收购体育营销龙头双刃剑(长于开发体育IP商业价值)、打造大文化产业平台的道博股份。

重点动态。

上市公司要闻:【广电网络:签署互联网惠民”1+X”合作协议】【东方明珠:与完美世界合作】【互动娱乐:参股公司拟申新三板】【皖新传媒:与六六传媒合制电视剧】【掌趣科技:26.8亿购天马时空80%股权3.6亿购上游信息30%股权】【昆仑万维:2529万美元增资趣分期】【顺荣三七:子公司三七互娱与顺网科技战略合作】【奥飞动漫:子公司爱乐游1亿注册手游公司签订四月星空收购协议】【中文在线:非公开发行预案】【湖北广电、东方明珠、时代出版、三五互联、天舟文化、博瑞传播:发布2015年半年报】。

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